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淡水河谷发布2016年财务业绩

作者: 文章来源:国际船舶网 日期:2017年02月24日

2017年2月23 日,淡水河谷发布了2016年财务业绩。2016年,淡水河谷营运表现良好,创下多个全年产量纪录,如:(1)全年铁矿石产量达到 3.488 亿吨;(2)卡拉加斯全年铁矿石产量达到 1.481 亿吨;(3)全年镍产量达到 31.10 万吨;(4)全年铜产量达到 45.31 万吨;(5)全年钴产量达到 5799 吨;(6)全年黄金(镍和铜精矿的副产品)产量达到 48.30 万盎司;(7)莫阿蒂泽全年煤炭产量达到 550 万吨。

2016 年净营业收入达到 293.63 亿美元,较 2015 年的 256.09 亿美元增长了 14.7%。销售收入的增长主要得益于铁矿粉和球团矿实际价格上涨(29.66 亿美元)、铁矿粉和球团矿销量提升(7.15 亿美元)以及基本金属销量提升(4.07 亿美元),同时被基本金属价格下滑部分抵消(4.31 亿美元)。

2016 年第四季度净营业收入达到 96.94 亿美元,较上季度增长了 32.4%。销售收入的增长主要得益于铁矿粉和球团矿销售价格上涨(16.13 亿美元)、煤炭价格上涨(2.00 亿美元)、基本金属价格上涨(1.23 亿美元)、黑色金属销量提升(4.41 亿美元)、基本金属销量提升(5800 万美元)以及煤炭销量提升(1300 万美元)。

2016 年成本和费用为 173.79 亿美元,降低了 18.41 亿美元,这主要得益于:(1)汇率波动对销售成本和销售管理费用的影响(3.99 亿美元);(2)成本削减措施(16.23 亿美元);(3)费用削减(3.87 亿美元)。成本和费用的削减被销量增长部分抵消(9.42亿美元)。

2016 年第四季度成本和费用(扣除折旧)为 50.03 亿美元,较上季度的 43.01 亿美元增加了 16.3%,其中,成本增加了 3.62 亿美元,费用增加了 2.55 亿美元。成本和费用的增加主要由于运费增加和若干一次性事件,如:与巴西员工达成集体谈判协议,以及利润分享准备金因大宗商品价格急剧上涨而较前几个季度大幅增加。

2016 年经调整 EBITDA(息税折旧及摊销前利润)为 121.81 亿美元,较 2015 年的70.81 亿美元增长了 72.0%,这主要得益于黑色金属业务 EBITDA 增长(45.77 亿美元)、基本金属业务 EBITDA 增长(4.60 亿美元)和煤炭业务 EBITDA 增长(4.54 亿美元)。2016 年经调整 EBITDA 利润率从 2015 年的 27.7%增长至 41.5%。

2016 年第四季度经调整 EBITDA 为 47.70 亿美元,较上季度增长 57.8%,这主要得益于黑色金属业务 EBITDA 增长(16.16 亿美元)和煤炭业务 EBITDA 增长(1.63 亿美元)。本季度经调整 EBITDA 利润率从上季度的 41.3%增长至 49.2%。

2016 年第四季度资本支出总额为 14.08 亿美元,2016 年全年资本支出总额为 54.82 亿美元,较 2015 年减少了 29.19 亿美元。2016 年第四季度和 2016 年全年,用于项目执行的投资总额分别为 6.14 亿美元和 31.79 亿美元,维护性资本支出总额分别为 7.94 亿美元和23.02 亿美元。2016 年 12 月,S11D 项目成功投产;2017 年 1 月,第一船混有 S11D 矿石在内的北部体系矿石正式发运。

2016 年已宣布的资产出售总额为 38.42 亿美元,其中 25.00 亿美元来自出售部分化肥业务,8.20 亿美元来自又一项黄金流交易,2.69 亿美元来自出售 3 条超大型矿砂船(船型 船厂 买卖),1.40亿美元来自出售 4 条海岬型船,还有 1.13 亿美元来自出售 Mineração Paragominas 后收到的额外款项。

2016 年净利润总额为 39.82 亿美元,较 2015 年的净亏损 121.29 亿美元增长了 161.11 亿美元,这主要得益于:(1)EBITDA 增长(51.00 亿美元);(2)外汇和货币波动带来收益增长(106.29 亿美元);(3)非流动资产和有偿合同减值改善(60.14 亿美元)。净利润增长同时被因当期净收入产生的税负增长(72.51 亿美元)部分抵消。

2016 年,由非流动资产和有偿合同减值导致的非现金损失为 29.12 亿美元,而 2015 年则为 89.26 亿美元。2016 年资产减值主要受到如下因素影响:(1)2016 年 12 月宣布以25 亿美元出售部分化肥资产;(2)部分特定产品预期价格下滑降低了淡水河谷 VNL 和VNC 可回收价值的减少,减少额分别为 6.31 亿美元和 2.84 亿美元;(3)合同最低保证量相关条款,针对中西部体系港口服务(1.83 亿美元),针对锰矿供应量(7400 万美元)。2018 年初重启圣路易斯球团矿工厂的决策则带来减值转回(1.60 亿美元)。

已停工工厂的资产减值总额(无现金影响)为 17.38 亿美元,这来自于待售化肥资产的账面价值与可回收价值之差。

2016 年第四季度净利润总额为 5.25 亿美元,较上季度的 5.75 亿美元减少了 5000 万美元,主要由于非流动资产和有偿合同减值(29.12 亿美元),同时被 EBITDA 增长(11.51 亿美元)部分抵消。

2016 年第四季度由经营活动产生的现金流为 37.15 亿美元,较当季 EBITDA 低 10.55 亿美元,因为本季度应收款较上季度有所增加,这主要由于:(1)已开具最终发票的销售尚未收款(实际开票价格较上季度末临时开票价格高);(2)本季度末临时开票的铁矿石销量较为集中(销售尚未回款);(3)本季度末临时开票的铁矿石价格较上季度末有所上涨。营运资本变化额应对 2017 年第一季度的现金流产生正面影响,因为该季度销售回款将增加。

截至 2016 年 12 月 31 日的净负债总额为 250.75 亿美元,截至 2015 年 12 月 31 日和截至2016 年 9 月 30 日的净负债总额分别为 252.34 亿美元和 259.65 亿美元;现金结余为42.80 亿美元。平均债务到期时间为 7.9 年,年均债务成本为 4.63%。杠杆率从 2015 年12 月 31 日的 4.1 倍显著改善到 2.4 倍。

2016 年,淡水河谷以股本利息的形式支付了 8.57 亿雷亚尔(2.50 亿美元)的股东酬金。淡水河谷董事会同意,如股东大会批准,将于 2017 年 4 月底以股本利息的形式再次发放46.67 亿雷亚尔。

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