官方微博

航运金融:“西退东进”为哪般

作者: 文章来源:航运交易公报 日期:2016年04月14日

当下欧洲航运投融资业务依然受到严格控制;亚洲,特别是中国航运金融业务则有着多方面的发展。进退之间,体现的或是产业之间的博弈。

“西退”:欧洲银行“知难而退”

航运市场低迷导致国际航运金融业不断收缩,欧洲央行在银行业普查中严格管束航运业贷款,显示航运投融资业务依然受到严格控制。

2008年全球金融危机爆发后,《巴塞尔协议》禁止银行在远期运费协议市场中进行交易,直接导致银行资本在航运市场急剧收缩。

2014年3月,欧洲央行开始大刀阔斧的银行压力测试,即从当时起到2014年8月底对128家银行的数万亿欧元资产进行详尽审查,促使银行剔除不良贷款、更新抵押品的估值及调整资本。如果某家银行在资产质量审查中表现不合格,该银行将会被资本重组或者被迫倒闭。欧洲央行从2014年11月4日起接手对欧元区银行的监管,其认为,德国银行业针对船舶贷款采用的估值模式过于乐观,应予以最高可达12%的减值。

对欧洲央行的压力测试,投资航运业的欧洲银行感到压力巨大,特别是德国北方银行、德国复兴银行、北德意志银行和德国交通信贷银行(DVB银行)等八大银行,其资产负债表显示航运业贷款共计超过1000亿欧元,其中不良贷款占20%.

不仅受监管影响,欧洲船舶融资银行的业绩也让其对船舶融资“知难而退”.DVB银行的年报显示,去年税前部门净收入为1150万欧元,较2014年的3270万欧元大幅下降64.8%;信贷损失准备金为7660万欧元,较2014年的3780万欧元大幅上升。2014年以来,DVB银行不断收紧航运信贷组合,管控由此带来的金融风险。

就2014年的数据来看,全球船舶融资总额降为约4750亿美元。据统计,全球前40家银行共发放船舶融资贷款3910亿美元,占银行船舶融资额的82.2%,其中欧洲银行的份额由2011年的81.7%降为2013年的71.6%和2014年的70.5%.挪威银行是行业内最大的贷款银行,贷款额达到283亿美元;德国北方银行排名第2位,贷款额约为220亿美元;中国银行排名第3位,贷款额为200亿美元;德国复兴银行、瑞典北欧联合银行、中国工商银行分列第4、5、6位,前六大银行的贷款额占到32.7%.由于数额大,欧洲银行仍然是船舶行业贷款的主角,但前十大银行中,德国北方银行和苏格兰皇家银行已缩减船舶贷款规模,德国商业银行已退出船舶融资市场。

“东进”:亚洲金融机构“出境”

欧洲银行的“后退”给其他金融机构提供了机会,一些出口信贷机构和国家性或区域性银行(特别是亚洲)进入船舶融资市场。

交通银行、交银租赁、民生租赁、工银租赁等中国金融机构频频参与国际大型船舶订单的融资。此外,日本既有政策性的金融支持,又成立政策性的产业基金来支持航运船企;韩国通过银行直接贷款、预付款还款保函、融资租赁、经营性租赁(如新韩银行设立的新韩金融投资股份有限公司)等方式来支持航运船企。

亚洲金融机构近年来在航运业的频频“出镜”,或与中日韩三国跻身全球前三大造船国有关。就中国而言,目前中国银行业已占据全球船舶融资市场5%的份额,中国进出口银行总体业务规模已跃居世界出口信用机构首位。

2014年年初以来,中国出台一系列刺激政策,使得银行间市场资金面明显宽松,特别是短期资金利率下降较快,为船舶工业创造了较好的融资机会。

国务院颁布《船舶工业加快结构调整促进转型升级实施方案(2013-2015年)》以来,中国进出口银行船舶出口买方信贷业务批贷金额82亿美元,船舶出口卖方信贷业务签约金额640亿元,开立船舶出口保函67亿美元,重点支持高技术含量、高附加值、节能环保等高端船型的出口,高端船型占比达83%.

国家开发银行自2012年成立船舶融资中心以来,累计承诺额118.7亿美元,累计发放额84.2亿美元。国家开发银行以新一代信息技术为重点,持续拓展海工等领域。在海工项目融资方面,仅2013年6月即完成1笔100亿美元的融资项目,该项目为与华彬租赁合作开展海工装备租赁业务。

上一篇:撤单还钱,现代重工反索赔